朱少平：关于区块链和数字货币的思考

区块链和数字货币的发展在很大程度上刺激了人们敏感的神经，开始影响和改变人们的生活。 大多数人对此并不了解，存在很多误解。 为了让更多的人了解和适应这一变化，本文拟对两者及其关系进行初步探讨。

互联网、物联网和数字资产

互联网和物联网的出现、发展和广泛应用，从根本上改变了人们的生活，提高了社会生产效率。 通过这两个网络，企业的产品和服务可以瞬间销往世界各地，消费者也可以方便地购买来自世界各地的产品或服务，并可以通过区块链追溯产品的来源，保证质量。 但即便如此，现实中的人、物、物也不可能直接接入互联网或物联网。 任何产品或资产，以及每个人的购买和交易信息，都必须先形成数字化信息，然后才能进入两个网络，然后这些数字化信息通过相关设备输入到网络中，即时传输给各方，实现交易。

两个网络虽然有这样的“神通”，但也只是设备和网络组成的系统。 随着两网的发展，陆续涌现了一批专门从事网络数据运营的企业和机构，如淘宝、腾讯等公司的相关机构。 他们通过一定的技术设备和系统，接收网络中不同主体产生和传输的信息，依次进行登记、分类、整理、存储、处理、传输、交易和保密。 这类接受、登记和管理各主体上传数据的制度和技术信息系统就是区块链，它本质上是一个分布式网络数字资产记账、登记和管理运行系统。

由于区块链是网络数字资产的登记管理运行系统，它主要由以下几个部分组成。 首先，它必须有一个运营机构。 其管理数字资产的性质决定了机构类型。 资产为政府性质的，该机构为政府机构。 该资产是一个社会组织。 事业单位应为社会团体，资产为企业性质。 也就是企业。 第二，机构必须在互联网上有一个固定的IP地址，以便各种机构或客户可以联系到它。 第三，要有与全网紧密相连、高效运行的数字化计算、管理和安全体系。 第四，可以与其他区块链连接，进行数字资产的传输、管理和交易。 第五，还必须具备接收、处理和管理来自各主体的数字信息传输的能力。

数字货币

随着网络数字资产管理和交易的出现和发展，客观上需要一种特殊的网络货币作为估值和交易支付的媒介。 至于网络货币，最好是大国或者国际组织组织几个国家的中央银行共同设计网络货币。 但在当今国际社会，无论是谁组织的，新创造的货币都会对现有国家的主权货币产生影响。 因此，没有也很难有一个主权国家或机构出面做这样的事情。

正是在这样的背景下，中本聪（音译）设计了一个完全以娱乐为目的的游戏程序，然后将设计程序销毁，将设计好的游戏程序分散在网络系统中，让人上网挖掘，谁挖到谁归谁他。 这位传奇设计师是一个人还是一小群人不得而知。 而这个被大家挖出来然后火热交易的游戏程序，就是比特币。

在比特币之前，人们只是从一个普通的角度来看网络的数字操作系统。 然而，当比特币等数字货币交易越来越流行甚至疯狂时，人们却以不同的眼光看待区块链，将其视为两个网络中的一个特殊事物和技术。 关注和青睐。

经过近十年的发展，比特币的交易规模从最初的几万美元上升到现在的数千亿美元，价格也从不到一分钱涨到最高的两万多美元. 数字货币的种类逐渐增长到数千种，引起了一些国家监管机构的重视和整治。 在这个过程中，引发了很多关于比特币等数字货币是否属于货币的讨论。

如上所述，比特币最初是一种游戏。 但经过近十年的交易和炒作，它的地位发生了巨大变化。 现在如果说它不是“钱币”，恐怕很多人都不会认同。 因为马克思在《资本论》讨论货币的属性时指出，货币是一种特殊的商品，是随着商品交换的产生而产生和发展的。 作为货币，它有五大功能：一是价值尺度，即用来衡量某种商品价值的标准； 二是作为支付手段，支付特殊商品可以完成购买交易，即可以用来支付购买该商品的对价； 三是流通手段； 四是储备手段。 第五，世界货币。 以这个功能衡量，比特币已经具备了，简单地否定它的货币属性未必客观。

当然，说比特币是一种货币，不能和各国的主权货币相提并论。 虽然它具有通用货币的功能，可以兑换一些国家的各种货币，但仍然不能替代任何国家的主权货币。 虽然它在某些国家或地区可以直接用于购买商品，但不能视为该国的主权货币。 这可能是我国和一些国家的中央银行不承认其货币地位的原因。

不同种类的数字货币

随着比特币等数字货币的发展和应用场景的发展，逐渐分为四大类，每一类都扮演着不同的角色。

政府发行的数字货币。 政府作为国家管理机器的代表，因相关网络事务的发展需要，既有发行数字货币的必要性，也有权利发行数字货币。 并且根据权力，可以发行三种数字货币。 一种是主权货币的辅助货币。 例如，我国央行可以以数字货币的形式发行部分主权货币，用于互联网相关交易。 二是效仿比特币，发行虚拟数字货币。 虽然这种虚拟货币的发行可能会对本币的应用产生一定的影响，但只要央行在两者之间做出必要的权衡比特币兑换各国货币比例，就可以根据需要安排其应用场景。 2017年下半年，日本相关银行在政府的支持下发行了一种名为J币的虚拟货币，并限制与日元1:1兑换。 目前该币已经运行了半年多，没有出现大的问题，最近他们正在研究推出一种新的数字货币。 我国暂停虚拟货币等交易后，全球60%以上的比特币交易以及相当比例的其他虚拟货币和ICO代币交易都是在那里进行的。 三是基于某些国有资源发行数字货币，如委内瑞拉发行的石油币。

企业内部发行的数字货币。 除了内部员工，一些企业还有大量的客户或消费者。 这些企业与客户的业务往来频繁，如以法币交易，会占用大量资金，企业没有足够的货币资金周转，成本过高。 为了解决这个问题，激活交易比特币兑换各国货币比例，他们对企业或成员内部的某些交易实施代币支付，即发行内部货币或积分用于内部交易。 比如腾讯内部实现的Q币交易，还有一些航空公司或者银行的机票积分和信用卡积分。 由于这些客户遍布全球，企业内部的这种货币或积分也可以进入区块链，从而成为企业内部使用的数字货币。 当然，这种企业内部的数字货币只能在企业内部应用，不能延伸到企业范围之外。

虚拟货币。 也就是说，在互联网发展的早期，一些机构是为游戏定位而设计的，但逐渐也可以进行交易，比如早期的比特币，后来的莱特币、Whitecoin、OneCoin，还有一些所谓的“山寨币”。 ” 虚拟数字货币。随着数字资产管理和交易的发展，一些虚拟货币逐渐对应于实物交易，成为某些交易的一般等价物。一旦发生这种情况，数字货币就不再是虚拟货币。反之，如果所有虚拟货币无法变现，无法对应实物交易或资产，运行一段时间后，当参与者对其失去兴趣时，必然灭亡，而大多数虚拟货币的最终命运也必然如此。

一种资产或交易对应的数字货币。 如前所述，一些虚拟货币，特别是相关机构经过一段时间的发展和创新，一些实体企业已经开始接受某种虚拟货币作为支付手段，甚至慢慢适应为一般交易的等价物。 ，比如现在的比特币，可以在很多国家兑换成美元、欧元、日元、澳元等主权货币。 在一些国家或地区，也可用于直接购买商品消费。 之后，这种可以兑换主权货币，直接用于消费的虚拟货币，就不再是虚拟货币，而是“真实货币”。 当然，它在任何国家仍然不是主权货币，除非政府或国家中央银行发行的虚拟货币可能具有这样的地位。

随着一些虚拟货币被制成现实货币，一些机构开始思考，既然虚拟货币可以变现，可以与交易挂钩，还可以在一定程度上充当一般等价物，是不是可以考虑承担一个一定的融资功能？ 基于这种考虑，他们以某些企业的股权、债权、产权、收益权为标的，发行了与此类数字资产相对应的货币。 发行这种数字货币对应的交易和资产，收到的货币也成为公认的数字货币。 已经有人开始了这样的尝试并取得了成功，最具代表性的例子就是以太坊。 它不仅利用公司的知识产权发行数字货币，而且使这种货币的价格高达数万元。 它甚至在很多交易场景中作为其他数字货币的价值衡量和支付手段。 这一成功案例激发了大批企业甚至个人模仿发行所谓的ICO代币。 2017年以来，仅中国就发行了数十种此类代币，美国等一些国家的机构也进行了此类尝试。 但在这个过程中，也出现了造假、欺诈发行、恶意炒作等诸多问题。

政府关注和监管尝试

随着数字货币的出现和发展，日本、印度、英国、美国、俄罗斯等国家以及我国央行开始关注、研究和监管。

基于日本对比特币等数字货币的理解，一是允许数字货币交易所的设立和运营； 另一种是由政府支持的多家银行联合发行的第一个虚拟货币； 查处加密货币恶性犯罪，加强投资者利益保护； 四是2016年修订《资金结算法》，规定虚拟货币为正式支付手段。 此次修订最大的目的是“反洗钱”，纳入监管对象为虚拟货币交易机构。 为了划定监管范围，法律对“虚拟货币”进行了定义，但在定义中也特别强调它不是“货币”。

俄罗斯政府对数字货币交易相对宽容。 他们不仅不禁止此类交易，还允许建立相关交易所，使此类交易得以快速发展。 这在一定程度上减轻了西方国家对其制裁的压力。

美国政府对数字货币的态度开始暧昧，既没有明确禁止数字货币的交易，也没有承认其合法性。 即便如此，他们仍然允许比特币期货交易，并预测近期比特币价格的大幅下跌也与期货的双向交易机制有关。 与此同时，美国政府也在密切关注整个数字货币的发展。 2018年2月6日，众议院举行第一次听证会，内容包括虚拟货币和证券交易。 全球媒体对此次听证会的关注，大多集中在对比特币市场的影响以及ICO可能受到的监管上。 事实上，听证会传达的基本精神是“不阻挠（不伤害）”，即审慎监管。 2月14日上午，美国众议院举行了主题为“超越比特币：区块链技术的新兴应用”的第二次听证会。 与上一届相比，本届大会“超越比特币”本身，将区块链提升到“变革性技术”的角度，讨论的应用场景涵盖了整个金融、商业和政府的效率提升。

中国政府对整个数字货币实行区别对待的政策。 这种态度是经过多年的关注和针对某些具体问题逐渐形成的。 早在2013年，中国人民银行会同有关部门就提出要防范比特币等交易风险，并于次年开始相关研究。 2016年初召开数字货币研讨会，明确央行发行数字货币的战略目标。 当时提出筹备央行数字货币研究所，负责数字货币的技术与应用研究。 该公司于当年年中上市，下设七个部门。 研究院的挂牌，意味着我国央行开始研究法定货币性质的数字货币。 同时，国家既不提倡也没有明确禁止在企业内部开发和应用数字货币，相关企业应根据自身情况自行研究。

对于虚拟货币和ICO代币的发行和交易，经历了从关注到暂时禁止的过程。 2017年之前，国家对比特币等交易的总体态度是观察。 到2017年1月，由于比特币等数字货币交易的快速发展，部分人在很大程度上利用其进行套利，助长了外汇外流。 国家曾对其交易违约，限制其暂停提现。 禁止提取外币。 9月4日，央行等六部门宣布整治虚拟货币交易和ICO代币发行，并持续至今。

关于数字货币的未来

随着两种网络技术的发展，数字货币将在很大程度上取代纸币。 由此，数字货币的发展前景成为人们高度关注的焦点。 毋庸置疑，大多数主权国家的中央银行都在关注和研究数字货币，尤其是法定货币或主权货币的数字化，因此其发展和应用将对各国乃至世界经济的未来产生深远的影响。 以数字货币形式实施法定货币，不仅节省了发行和流通成本，而且提高了交易或投资效率，增强了交易活动的便利性和透明度。 所以未来数字货币的主体一定是各国央行发行的法定货币数字货币。 它不仅可以保证各国金融政策的一致性和货币政策的完整性，而且对保障货币交易安全具有重要作用。 数字货币的“溯源”和“溯源”还可以提高各种交易活动的便利性和透明度。 同时，随着区块链技术的广泛应用，全国乃至全球统一的账本将畅通无阻，每一笔交易都可追溯，各种逃税洗钱行为将得到有效监管。

当然，央行发行的数字货币的运行模式可能还是中央分布式系统。 央行作为法币发行主体，必须控制货币发行，建立区块链清算体系。 过去，央行只与商业银行开展业务，商业银行与企业和个人打交道。 央行要实施数字货币交易，可能要与所有企业和个人打交道。 中央银行控制着区块链，负责调节货币供应量和维护系统。 不仅如此，央行还可以在区块链中设计一个云存储的分布式账本，作为一切资金划转和结算的基础，每个人都在央行开立账户，个人、企业和商业银行之间的一切转账都是全部入驻区块链，摆脱了很多传统业务的束缚，大大提高了效率。 经授权的商业银行将负责将信息写入区块链系统，同时取消清算功能，业务仅限于提供理财、保险、存贷款等服务。

对于虚拟货币来说，除非它能对应发展中的交易或资产，否则它是没有前途的，迟早会消亡。 所以未来虚拟货币还是会存在的，只是每一种货币的生命周期都会很短。 至于ICO发行的与资产和交易相对应的虚拟货币或代币，目前国内还在整顿中。 这主要是因为这类交易和发行存在很多问题，必须整改。 但对于整改后的前景，鉴于比特币的交易已经成为一种真正的货币； 二是代币发行在国外取得成功，国内也有成功案例，对促进中小企业融资发展、扩大经营具有积极作用； 是因为各国政府对货币发行的控制力度不够，民间有内生动力通过另一种货币来限制主权货币的发行。 政府和央行必须重视并正确引导和有效使用这种能量，否则势必影响整体金融稳定。 因此，从长远来看，完全禁止虚拟货币实施和ICO发行是不合理的。 在整改继续取得成效的基础上，我们可以根据国际发展形势采取相应措施。 在逐步允许其存在的同时，我们可以加强监管，更好地发挥其对主权货币的补充作用。

文/全国人大财政金融委员会议案办公室原主任 朱少平

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